根據(jù) ANREV，INREV和NCREIF今天發(fā)布的《 2021年資本募集調查》顯示，2020年，全球房地產(chǎn)投資管理公司為非上市房地產(chǎn)籌集了至少1230億歐元(合1507億美元)的新資本 。

但是，2020年籌集的總資金相對于2019年達到的創(chuàng)紀錄的1,960億歐元(2,203億美元)有所下降，這主要是由于大流行造成的。將近三分之一的管理者表示，他們在2020年沒有籌集任何新資金，其中許多人以缺乏可用產(chǎn)品為主要原因?；I集資金的車輛數(shù)量也從2019年的創(chuàng)紀錄的982輛下降至2020年的699輛。

盡管出現(xiàn)了這種放緩，但除采用北美區(qū)域戰(zhàn)略的車輛外，平均而言，單個車輛的籌集資金仍高于2019年。采取全球戰(zhàn)略的每輛汽車平均籌集的資金為8億歐元(10億美元)，而2019年為5億歐元(6億美元)。同樣，投資活動依然強勁，2020年已籌集資金的52%部署。此外，超過三分之二(76%)的投資經(jīng)理預計未來兩年內籌資活動將會增加。

INREV首席執(zhí)行官LonnekeLöwik表示：“與2019年的創(chuàng)紀錄成績相比，2020年籌集的資金水平下降，顯然反映了Covid-19的影響。并非所有資本都已投入，可用的可投資產(chǎn)品較少。然而，這項研究還突出顯示了明顯的跡象，表明投資者對非上市房地產(chǎn)的需求持續(xù)強勁，投資經(jīng)理們對未來籌資活動的樂觀前景，以及對新產(chǎn)品的普遍預期。”

該報告發(fā)現(xiàn)，新籌集的資金中有很大一部分(41%)分配給了針對歐洲的汽車，而24%的目標是針對北美的汽車，而17%則分配給了亞太地區(qū)的汽車。其余17%的目標是全球戰(zhàn)略，每輛車籌集的資金往往比2021年的平均值多得多。

在募集的總資金中，創(chuàng)紀錄的60%(740億歐元/ 907億美元)將用于非上市房地產(chǎn)基金，這突顯了全球機構投資者對這些工具的持續(xù)強勁需求。

亞太地區(qū)和歐洲的經(jīng)理人表現(xiàn)出最強烈的國內偏見，分別將募集到的股票的87%和86%分配給了自己的本國領土。北美的投資者再次表現(xiàn)出對跨境投資的最強烈偏好，新募集的資金的32%用于全球戰(zhàn)略，43%的資金用于本國地區(qū)，其余的則在歐洲(19%)和亞太地區(qū)(6%)。

2020年，歐洲戰(zhàn)略總共籌集了510億歐元，非上市基金再次成為主要投資對象，吸引了該地區(qū)所有新籌集資金的39%。獨立賬戶是第二重要的目標工具，獲得了新股本的23%。

然而，非上市債務產(chǎn)品占歐洲戰(zhàn)略籌集資金的最大增幅，從2019年的4.6%躍升至2020年的19%，其中優(yōu)先債優(yōu)先級較高。機構投資者對債務產(chǎn)品的持續(xù)興趣補充了報告中對核心戰(zhàn)略(尤其是債務或非上市房地產(chǎn)股票)的高度關注。這些數(shù)據(jù)共同反映了2021年投資意向調查中表達的一般投資者對低風險策略的偏好。

自2015年以來，保險公司首次成為采用歐洲戰(zhàn)略的最重要的汽車資本來源，占歐洲地區(qū)籌集的總資本的37%。

歐洲戰(zhàn)略新募集資金的一半以上(56%)分配給了2011年前期的新基金。而2020年新募集的新基金僅占新募集資金的4%。

有趣的是，2019年啟動的資金占2020年募集資金總額的14%。這是自該系列基金于2011年開始以來，第二年該資金首次超過第一年籌集的資金。這可能是由于多種因素造成的，包括缺乏合適的投資產(chǎn)品。

去年，為單一部門戰(zhàn)略籌集的資金中最大比例是針對住宅/多戶公寓(38%)。其次是工業(yè)/物流(33%)，然后是辦公室(16%)。不出所料，這是提供零售策略的基金又艱難的一年，該基金僅占2020年新募集資金的8%。

在德國和荷蘭等市場穩(wěn)健的收入驅動表現(xiàn)的背景下，對住宅/多戶公寓的關注與投資者對該領域的強勁需求并駕齊驅，德國和荷蘭一直是該市場中根深蒂固的一部分。很長時間。到最近為止，在那些歐洲市場中，住宅一直不屬于既定的機構資產(chǎn)類別的那些歐洲市場，機構投資者對該行業(yè)的興趣日益增加，這與上述情況相輔相成。

采取多國，多部門戰(zhàn)略后，歐洲基金籌集的新資金所占份額從2014年的41%增加到去年的62%。盡管這是以犧牲單個的多部門基金為代價的，但對于擁有14%份額的投資者而言，它們仍然是第二選擇。單國單一部門基金和多國單一部門基金分別占募集資金總額的12%和11%。

邁向多部門和多戰(zhàn)略的這一舉動反映出，投資者通過擁有大量穩(wěn)定的創(chuàng)收資產(chǎn)且杠桿率較低，對多樣化戰(zhàn)略的需求日益增長。越來越多地，這種方法吸引了較小的投資者以及較大的投資者，并且對于較小的投資者而言是可以實現(xiàn)的。

2020年為全球非上市房地產(chǎn)投資籌集的1230億歐元資金

根據(jù) ANREV，INREV和NCREIF今天發(fā)布的《 2021年資本募集調查》顯示，2020年，全球房地產(chǎn)投資管理公司為非上市房地產(chǎn)籌集了至少1230億歐元(合1507億美元)的新資本 。

但是，2020年籌集的總資金相對于2019年達到的創(chuàng)紀錄的1,960億歐元(2,203億美元)有所下降，這主要是由于大流行造成的。將近三分之一的管理者表示，他們在2020年沒有籌集任何新資金，其中許多人以缺乏可用產(chǎn)品為主要原因?；I集資金的車輛數(shù)量也從2019年的創(chuàng)紀錄的982輛下降至2020年的699輛。

盡管出現(xiàn)了這種放緩，但除采用北美區(qū)域戰(zhàn)略的車輛外，平均而言，單個車輛的籌集資金仍高于2019年。采取全球戰(zhàn)略的每輛汽車平均籌集的資金為8億歐元(10億美元)，而2019年為5億歐元(6億美元)。同樣，投資活動依然強勁，2020年已籌集資金的52%部署。此外，超過三分之二(76%)的投資經(jīng)理預計未來兩年內籌資活動將會增加。

INREV首席執(zhí)行官LonnekeLöwik表示：“與2019年的創(chuàng)紀錄成績相比，2020年籌集的資金水平下降，顯然反映了Covid-19的影響。并非所有資本都已投入，可用的可投資產(chǎn)品較少。然而，這項研究還突出顯示了明顯的跡象，表明投資者對非上市房地產(chǎn)的需求持續(xù)強勁，投資經(jīng)理們對未來籌資活動的樂觀前景，以及對新產(chǎn)品的普遍預期。”

該報告發(fā)現(xiàn)，新籌集的資金中有很大一部分(41%)分配給了針對歐洲的汽車，而24%的目標是針對北美的汽車，而17%則分配給了亞太地區(qū)的汽車。其余17%的目標是全球戰(zhàn)略，每輛車籌集的資金往往比2021年的平均值多得多。

在募集的總資金中，創(chuàng)紀錄的60%(740億歐元/ 907億美元)將用于非上市房地產(chǎn)基金，這突顯了全球機構投資者對這些工具的持續(xù)強勁需求。

亞太地區(qū)和歐洲的經(jīng)理人表現(xiàn)出最強烈的國內偏見，分別將募集到的股票的87%和86%分配給了自己的本國領土。北美的投資者再次表現(xiàn)出對跨境投資的最強烈偏好，新募集的資金的32%用于全球戰(zhàn)略，43%的資金用于本國地區(qū)，其余的則在歐洲(19%)和亞太地區(qū)(6%)。

2020年，歐洲戰(zhàn)略總共籌集了510億歐元，非上市基金再次成為主要投資對象，吸引了該地區(qū)所有新籌集資金的39%。獨立賬戶是第二重要的目標工具，獲得了新股本的23%。

然而，非上市債務產(chǎn)品占歐洲戰(zhàn)略籌集資金的最大增幅，從2019年的4.6%躍升至2020年的19%，其中優(yōu)先債優(yōu)先級較高。機構投資者對債務產(chǎn)品的持續(xù)興趣補充了報告中對核心戰(zhàn)略(尤其是債務或非上市房地產(chǎn)股票)的高度關注。這些數(shù)據(jù)共同反映了2021年投資意向調查中表達的一般投資者對低風險策略的偏好。

自2015年以來，保險公司首次成為采用歐洲戰(zhàn)略的最重要的汽車資本來源，占歐洲地區(qū)籌集的總資本的37%。

歐洲戰(zhàn)略新募集資金的一半以上(56%)分配給了2011年前期的新基金。而2020年新募集的新基金僅占新募集資金的4%。

有趣的是，2019年啟動的資金占2020年募集資金總額的14%。這是自該系列基金于2011年開始以來，第二年該資金首次超過第一年籌集的資金。這可能是由于多種因素造成的，包括缺乏合適的投資產(chǎn)品。

去年，為單一部門戰(zhàn)略籌集的資金中最大比例是針對住宅/多戶公寓(38%)。其次是工業(yè)/物流(33%)，然后是辦公室(16%)。不出所料，這是提供零售策略的基金又艱難的一年，該基金僅占2020年新募集資金的8%。

在德國和荷蘭等市場穩(wěn)健的收入驅動表現(xiàn)的背景下，對住宅/多戶公寓的關注與投資者對該領域的強勁需求并駕齊驅，德國和荷蘭一直是該市場中根深蒂固的一部分。很長時間。到最近為止，在那些歐洲市場中，住宅一直不屬于既定的機構資產(chǎn)類別的那些歐洲市場，機構投資者對該行業(yè)的興趣日益增加，這與上述情況相輔相成。

采取多國，多部門戰(zhàn)略后，歐洲基金籌集的新資金所占份額從2014年的41%增加到去年的62%。盡管這是以犧牲單個的多部門基金為代價的，但對于擁有14%份額的投資者而言，它們仍然是第二選擇。單國單一部門基金和多國單一部門基金分別占募集資金總額的12%和11%。

邁向多部門和多戰(zhàn)略的這一舉動反映出，投資者通過擁有大量穩(wěn)定的創(chuàng)收資產(chǎn)且杠桿率較低，對多樣化戰(zhàn)略的需求日益增長。越來越多地，這種方法吸引了較小的投資者以及較大的投資者，并且對于較小的投資者而言是可以實現(xiàn)的。

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